年内多家险企披露增资扩股方案 总增资额超110亿元
发布时间：2024-01-29 17:28:28 来源：证券日报
物产中大集团股份有限公司（以下简称“物产中大”）近日公告称，信泰人寿保险股份有限公司（以下简称“信泰人寿”）注册资本变更为102.04亿元的事项已获监管批准。根据物产中大此前披露的增资方案，信泰人寿的增资金额为93.74亿元。
事实上，信泰人寿增资是近期险企密集增资的一个缩影。从2024年年初至今不到一个月的时间，就有信泰人寿、华泰人寿、三峡人寿、长江财险等多家险企披露获批增资或拟增资计划，总增资额已超110亿元。
增资股东多有国资背景
物产中大表示，公司拟与杭州城投资本集团有限公司（以下简称“城投资本”）、杭州萧山环境集团有限公司（以下简称“环境集团”）、杭州萧山钱江世纪城股权投资有限责任公司（以下简称“钱江世纪城”）共同增资入股信泰人寿，增资不超过93.74亿元。其中，物产中大以自有资金增资不超过60.65亿元，认购信泰人寿发行的3367346939股股份，增资后持有信泰人寿的股权比例为33.00%，对信泰人寿不构成控制。
此外，城投资本、环境集团、钱江世纪城各增资约16.54亿元、10.29亿元和6.25亿元，持股比例分别为9%、5.6%和3.4%。
除信泰人寿外，近期，华泰人寿、三峡人寿、长江财险等险企均披露获批增资或拟增资计划。
1月2日，国家金融监督管理总局同意华泰人寿注册资本从36.325亿元增加至43.125亿元；1月5日，三峡人寿公告称，其收到监管批复，同意注册资本从10亿元增加至约15.37亿元；1月15日，长江财险公告称，公司2023年第5次临时股东大会审议通过了最新增资扩股方案。截至2023年12月29日，公司已收到湖北宏泰集团股份有限公司（以下简称“湖北宏泰”）、长江产业投资集团有限公司（以下简称“长江产投”）缴纳的增资扩股款合计约9.89亿元，其中，新增实收资本9.87亿元，待监管批准后生效。
同时，上述险企进行增资的多数股东背景具有国资背景。
例如，三峡人寿的增资由股东重庆渝富资本运营集团有限公司（以下简称“渝富资本”）和重庆高科集团有限公司（以下简称“重庆高科”）共同完成。其中，渝富资本受重庆市国有资产监督管理委员会实际控股，重庆高科由重庆两江新区管理委员会实际控股。
此外，对长江财险进行增资扩股的湖北宏泰、长江产投，以及对信泰人寿进行增资扩股的物产中大、城投资本、环境集团、钱江世纪城等4家股东，均具有国资背景。
对于国资背景股东增资的影响，对外经济贸易大学保险学院教授王国军在接受《证券日报》记者采访时表示，增资后，保险公司的“地方国企”性质进一步增强，从长期来看，保险公司经营有望更加稳定。
关注长期价值增长
近年来，受利率中枢下行、资本市场震荡的影响，险企投资端普遍承压。
普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者分析称，保险行业规模的增长需要不断进行资本补充，近年来，保险公司内生资本补充能力降低；同时，保险业面对更为严格的资本规则，不少保险公司的偿付能力充足率出现下降，需要通过增资来补充资本。
同时，保险公司还需要通过增资来增强抵御风险的能力或者进行战略调整。南开大学金融发展研究院院长田利辉告诉《证券日报》记者，多家险企提出增资计划也受到竞争压力和战略调整的影响。随着保险市场的竞争加剧，险企需要更多资本来抵御风险、提升服务和创新产品。此外，增加资本还可以支持险企推进公司战略，扩大市场份额或者进行业务转型。
获得增资并不能一劳永逸，保险公司还需确保高效合理使用增资资金，明晰公司投资策略，合理配置资产，提升业务品质，实现长期价值的增长。
周瑾认为，险企增资后需要更多关注资本的使用效率以及股东的回报水平，在战略方向和赛道选择上要符合股东预期，做好资本规划和业务计划，通过数字化手段实现降本增效，并加强精算定价和风险管理能力，提升业务品质，优化资产配置，转换发展模式，实现长期价值增长。
在田利辉看来，险企获得增资后，需确保高效合理使用增资资金，在经营上需要加强资本管理、强化风险管理、制定战略规划和明确投资策略。通过合理配置资产，提高公司的投资收益水平。
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事实上，信泰人寿增资是近期险企密集增资的一个缩影。从2024年年初至今不到一个月的时间，就有信泰人寿、华泰人寿、三峡人寿、长江财险等多家险企披露获批增资或拟增资计划，总增资额已超110亿元。
增资股东多有国资背景
物产中大表示，公司拟与杭州城投资本集团有限公司（以下简称“城投资本”）、杭州萧山环境集团有限公司（以下简称“环境集团”）、杭州萧山钱江世纪城股权投资有限责任公司（以下简称“钱江世纪城”）共同增资入股信泰人寿，增资不超过93.74亿元。其中，物产中大以自有资金增资不超过60.65亿元，认购信泰人寿发行的3367346939股股份，增资后持有信泰人寿的股权比例为33.00%，对信泰人寿不构成控制。
此外，城投资本、环境集团、钱江世纪城各增资约16.54亿元、10.29亿元和6.25亿元，持股比例分别为9%、5.6%和3.4%。
除信泰人寿外，近期，华泰人寿、三峡人寿、长江财险等险企均披露获批增资或拟增资计划。
1月2日，国家金融监督管理总局同意华泰人寿注册资本从36.325亿元增加至43.125亿元；1月5日，三峡人寿公告称，其收到监管批复，同意注册资本从10亿元增加至约15.37亿元；1月15日，长江财险公告称，公司2023年第5次临时股东大会审议通过了最新增资扩股方案。截至2023年12月29日，公司已收到湖北宏泰集团股份有限公司（以下简称“湖北宏泰”）、长江产业投资集团有限公司（以下简称“长江产投”）缴纳的增资扩股款合计约9.89亿元，其中，新增实收资本9.87亿元，待监管批准后生效。
同时，上述险企进行增资的多数股东背景具有国资背景。
例如，三峡人寿的增资由股东重庆渝富资本运营集团有限公司（以下简称“渝富资本”）和重庆高科集团有限公司（以下简称“重庆高科”）共同完成。其中，渝富资本受重庆市国有资产监督管理委员会实际控股，重庆高科由重庆两江新区管理委员会实际控股。
此外，对长江财险进行增资扩股的湖北宏泰、长江产投，以及对信泰人寿进行增资扩股的物产中大、城投资本、环境集团、钱江世纪城等4家股东，均具有国资背景。
对于国资背景股东增资的影响，对外经济贸易大学保险学院教授王国军在接受《证券日报》记者采访时表示，增资后，保险公司的“地方国企”性质进一步增强，从长期来看，保险公司经营有望更加稳定。
关注长期价值增长
近年来，受利率中枢下行、资本市场震荡的影响，险企投资端普遍承压。
普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者分析称，保险行业规模的增长需要不断进行资本补充，近年来，保险公司内生资本补充能力降低；同时，保险业面对更为严格的资本规则，不少保险公司的偿付能力充足率出现下降，需要通过增资来补充资本。
同时，保险公司还需要通过增资来增强抵御风险的能力或者进行战略调整。南开大学金融发展研究院院长田利辉告诉《证券日报》记者，多家险企提出增资计划也受到竞争压力和战略调整的影响。随着保险市场的竞争加剧，险企需要更多资本来抵御风险、提升服务和创新产品。此外，增加资本还可以支持险企推进公司战略，扩大市场份额或者进行业务转型。
获得增资并不能一劳永逸，保险公司还需确保高效合理使用增资资金，明晰公司投资策略，合理配置资产，提升业务品质，实现长期价值的增长。
周瑾认为，险企增资后需要更多关注资本的使用效率以及股东的回报水平，在战略方向和赛道选择上要符合股东预期，做好资本规划和业务计划，通过数字化手段实现降本增效，并加强精算定价和风险管理能力，提升业务品质，优化资产配置，转换发展模式，实现长期价值增长。
在田利辉看来，险企获得增资后，需确保高效合理使用增资资金，在经营上需要加强资本管理、强化风险管理、制定战略规划和明确投资策略。通过合理配置资产，提高公司的投资收益水平。
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责任编辑：刘安瑞