首批保险资管公司ABS产品落地
发布时间：2023-12-25 16:16:04 来源：证券日报
近日，首批由保险资管公司担任管理人的资产证券化（ABS）产品陆续亮相，包括国寿资产、泰康资产、太保资产等3家公司的4款产品：太平洋-海通恒信小微企业高质量发展资产支持专项计划（以下简称“太保海通”）、泰康资产-中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划（以下简称“泰康中电投”）、中国人寿-创工融资租赁资产支持专项计划（以下简称“国寿创工”）、中国人寿-创科供应链资产支持专项计划（以下简称“国寿创科”）。
今年3月，证券交易所将参与开展ABS及不动产投资信托基金（REITs）业务的范围扩展至保险资管公司。10月，国寿资产、泰康资产、太保资产等首批5家保险资管公司迎来ABS、REITs业务试点。
业内普遍认为，将保险资管公司纳入ABS业务统一监管体系，向保险资管行业与资本市场释放了积极信号，在证券交易所开展ABS业务更专业、更规范透明，有利于加速业务规模扩容。保险资管ABS产品的正式落地，让保险资管公司对下一步试点业务抱有乐观预期。
“这将极大提升保险资管公司创设更多金融产品、服务实体经济的能力。”泰康资产如此评价此次产品发行。国寿资产也认为，交易所ABS产品作为资本市场重要金融工具，在提升企业产融结合水平、增强循环内生动力、盘活市场存量资产、优化资产负债结构等方面具有显著效能。
除开展ABS业务平台变为证券交易所外，ABS业务的原始权益人和基础资产也是产品中值得关注的重要部分。上述4单ABS产品的 基础资产包括租赁资产、应收账款、工程机械设备、绿色能源等。
具体来看，国寿创工由江苏徐工工程机械租赁有限公司作为原始权益人，基础资产为徐工集团各大主机厂制造的工程机械设备；国寿创科由万科集团作为核心企业，以上下游供应商、施工方对债务人的应收账款作为基础资产；太保海通采用储架模式发行，总储架规模20亿元，主要投向中小微企业为承租人的高端装备制造、工程机械、医疗健康等领域的租赁资产；泰康中电投则是联合中电投融和融资租赁有限公司，聚焦绿色能源产业。
“这些资产能够为保险资管公司提供更多投资机会和选择。”对外经贸大学保险学院教授王国军表示，租赁资产、应收账款可以为ABS产品提供较高的信用评级，工程机械设备等高端装备资产适合作为优质基础资产，绿色债券、碳中和ABS等创新型资产前景广阔。此外，新能源、5G、物联网等新型基础设施领域项目具有较高的成长性和投资价值，也是保险资管ABS应重点关注的领域。
更直接的投资为保险资管公司带来更广阔的投资选择，在走上专业化平台的同时，保险资管公司开展交易所ABS业务的潜在风险不容忽视。王国军认为，这需要不断提升自身业务能力和服务质量、重合规管理、强化风险控制能力。
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今年3月，证券交易所将参与开展ABS及不动产投资信托基金（REITs）业务的范围扩展至保险资管公司。10月，国寿资产、泰康资产、太保资产等首批5家保险资管公司迎来ABS、REITs业务试点。
业内普遍认为，将保险资管公司纳入ABS业务统一监管体系，向保险资管行业与资本市场释放了积极信号，在证券交易所开展ABS业务更专业、更规范透明，有利于加速业务规模扩容。保险资管ABS产品的正式落地，让保险资管公司对下一步试点业务抱有乐观预期。
“这将极大提升保险资管公司创设更多金融产品、服务实体经济的能力。”泰康资产如此评价此次产品发行。国寿资产也认为，交易所ABS产品作为资本市场重要金融工具，在提升企业产融结合水平、增强循环内生动力、盘活市场存量资产、优化资产负债结构等方面具有显著效能。
除开展ABS业务平台变为证券交易所外，ABS业务的原始权益人和基础资产也是产品中值得关注的重要部分。上述4单ABS产品的 基础资产包括租赁资产、应收账款、工程机械设备、绿色能源等。
具体来看，国寿创工由江苏徐工工程机械租赁有限公司作为原始权益人，基础资产为徐工集团各大主机厂制造的工程机械设备；国寿创科由万科集团作为核心企业，以上下游供应商、施工方对债务人的应收账款作为基础资产；太保海通采用储架模式发行，总储架规模20亿元，主要投向中小微企业为承租人的高端装备制造、工程机械、医疗健康等领域的租赁资产；泰康中电投则是联合中电投融和融资租赁有限公司，聚焦绿色能源产业。
“这些资产能够为保险资管公司提供更多投资机会和选择。”对外经贸大学保险学院教授王国军表示，租赁资产、应收账款可以为ABS产品提供较高的信用评级，工程机械设备等高端装备资产适合作为优质基础资产，绿色债券、碳中和ABS等创新型资产前景广阔。此外，新能源、5G、物联网等新型基础设施领域项目具有较高的成长性和投资价值，也是保险资管ABS应重点关注的领域。
更直接的投资为保险资管公司带来更广阔的投资选择，在走上专业化平台的同时，保险资管公司开展交易所ABS业务的潜在风险不容忽视。王国军认为，这需要不断提升自身业务能力和服务质量、重合规管理、强化风险控制能力。
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责任编辑：刘安瑞