六成银行股缘何流拍

发布时间：2019-04-04 14:16:05 来源：大河网-大河报


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　　一季度六成银行股流拍，河南亦有多家银行现身
　　据大河报·大河财立方记者不完全统计，今年一季度，阿里司法拍卖平台已拍卖结束的股权共有1300余笔，其中银行股占比超60%，起拍价均低于评估价，有六成流拍。
　　截至3月31日，短短3个月内，银行股权流拍已达500余次。大河报·大河财立方记者注意到，股权流拍涉及不同银行，既有汉口银行、内蒙古银行等城商行，也有江南农商行、鄂尔多斯农商行、齐商农商行等农商行，还有全国股份制商业银行在内。
　　2019年2月起，广发银行一笔由被执行人持有的60万股股权在阿里司法拍卖平台上被挂牌变卖，虽然起拍价较广发银行每股估值打了近六折，但一个月时间过去，该笔股权依旧处于无人问津的状态。
　　在银行股权拍卖中，江南农商行堪称“霸屏级”的存在，今年一季度，其部分股权经历310余次拍卖，占全部银行股权拍卖次数的近四成。其中成交70余次，流拍230余次，流拍次数占一季度银行股流拍总次数的45%左右。
　　具体到河南，也有多家银行股流拍。据大河报·大河财立方记者统计，今年一季度，河南已拍卖结束的银行股共计52笔，涉及农商行32笔、城商行20笔，农商行股权拍卖次数占比超61%。
　　其中，永城农商行14次现身，为今年一季度河南农商银行股权中拍卖次数最多的一家。14次拍卖涉及股份共计1785万股，起拍价合计3167万元，平均每股折合约1.77元，流拍比例为71%。
　　部分银行业绩靓丽，但股权也遭冷遇
　　在股权流拍的银行中，不乏具备较好发展潜力和业绩靓丽者。
　　今年年初，在广发银行举办的2019年全行工作会议上，广发银行行长刘家德说，2018年广发银行规模效益齐创新高，总资产、存贷款、营业收入等经营指标实现两位数增长。
　　流拍霸屏的江南农商行，更是去年刚启动IPO。江南农商行是由41家发起人在常州市内原5家农村中小金融机构的基础上组建而成的全国首家地市级股份制农村商业银行，也是江苏省农信系统内首家存款突破千亿元的法人机构。截至去年年末，存贷款余额持续稳居常州市银行业金融机构、江苏省农信系统第一。截至去年9月，实现营收66.53亿元，同比增长8.9%。去年7月，正式启动IPO辅导备案。
　　最近的银行股拍卖中，北京农商行被打了八折。但在农商行领域，北京农商行的地位也是数一数二，截至2018年6月末，全行资产规模达到8357.24亿元，较年初增加192.54亿元、增长2.36%；全行资本充足率达到15.63%；五级不良贷款率0.51%，拨备覆盖率604.81%，资产质量、风险抵御能力持续处于同业领先水平。经济利润排名首次进入TOP40家银行前10位，较2016年和2017年分别提升6位和8位。
　　再以河南遭遇股权流拍的中原银行为例，中国银行业协会今年2月26日发布《商业银行稳健发展能力“陀螺”（GYROSCOPE）评价蓝皮书》显示，中原银行排名第31。在科技银行方面尤为发力，3月22日，中原银行的数字化银行建设更吸引了全国93家金融机构的广泛聚焦。
　　中原银行刚刚发布的2018年财报显示，2018年实现营业净收入人民币167.84亿元，同比增加人民币39.68亿元，增幅31.0%。总资产6204亿元，较年初增加人民币984.54亿元，增幅18.9%。存款余额3461.89亿元，较年初增加人民币394.81亿元，增幅12.9%，高于全省平均增速4.6个百分点。各项贷款总额人民币2543.70亿元，较年初增加人民币554.67亿元，增幅27.9%，高于全省平均增幅12.9个百分点。
　　缘于银行股估值偏低，并非有钱就能做银行股东
　　并非前景和业绩不好，银行股为何频现拍卖，且屡屡遭遇流拍？
　　中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼对外表示，一是经济增长乏力，银行股东自身经营压力可能继续加大，通过转让银行股权获得收益、改善财务指标的愿望迫切。二是2018年下半年有些银行股东将（手中持有的）银行股权质押了，出现爆仓情况后只能被迫拍卖和转让。
　　不少业内人士认为，实际上，银行股东出现债务危机而不得不将银行股权处置的情况十分常见，银行股权流拍频发，并不能说明整体银行业发展前景遇冷，但行业分化确实更加明显了。
　　中原银行首席经济学家王军对大河报·大河财立方记者表示，国内金融机构数量庞大，竞争激烈，在这种情况下能取得一个比较好的业绩本身就是一个比较难得的事情；另外随着经济下行压力加大，企业经营情况也必然会反映到银行的业绩上。所以，整个市场，无论是A股还是H股，给予银行的估值相对较低，这从根本上导致了大家对于银行股的兴趣减弱。
　　此外，多位专家表示，监管曾对于银行股东资质的严审核，也是导致股权流拍一大原因。受让方需符合监管要求的股东条件，也就是说并不是谁都可以做银行的股东。
　　据了解，去年1月5日，原银监会主席郭树清签署银监会2018年第1号令，正式公布《商业银行股权管理暂行办法》，要求商业银行股东应当具有良好的社会声誉、诚信记录、纳税记录和财务状况，符合法律法规规定和监管要求。同时，同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股商业银行的数量不得超过2家，或控股商业银行的数量不得超过1家。对银行股东资格提出了明确的要求。
　　另外，2019年银行业和保险业监督管理工作会议明确提出，着力完善公司治理机制，这或也意味着对于银行股东资质、行为等提出了更高要求。
　　以前不久北京农商行股权拍卖为例，北京农商行董事会在关于司法拍卖回函中指出：“为确保股东受让资质满足监管要求，请法院将股东资质要求告诉参拍者，并提前由北京农商行预审，以免因股东资质不合格而造成无法完成过户。”
　　为提高成交率，不少银行尝试打折与零售
　　银行股权拍卖无人问津，屡屡流拍困境如何破解？不少银行其实已经给出了自己的探索路径——打折与零售。
　　阿里司法拍卖平台显示，2017年9月，江西兴和置业发展有限公司持有的九江银行5865万股股权第一次拍卖，定价为每股8.58元，起拍价为5.03亿元，最终却以流拍结束。
　　时隔两月，2017年11月，九江银行股权进行第二次拍卖。虽然第二次拍卖成功，但该笔拍卖是以4.03亿元的价格起拍，最终以竞拍价4.57亿元成交，较标的评估价格折价近10%。
　　上文提到的江南农商行亦有类似情况。
　　2018年5月，浙江省宁波市中级人民法院将温州如新投资有限公司持有的温州银行股权拆成10份分别挂拍，每份293.54万股，当时起拍价为891.77万元。不过拍卖结果并不理想，10笔拍卖均以流拍告终。
　　而后浙江省宁波市中级人民法院根据申请执行人请求，将标的拆分成100份分别挂拍，每份29.35万股。最终被拆分成100份的标的均拍卖成功，最高拍卖竞拍价为117万元，较起拍价高出27万元。
　　不过，值得一提的是，虽然温州银行拆分成100份后拍卖结果均成交，但拆分后的单个标的评估价为127.40万元。最高竞拍价117万元较评估价依旧折价8%。
　　从上述案例来看，打折与零售显然是提高银行股拍卖成功率的一个可行路径，但这是否是绝对路径，还有待考量。
　　王军曾对此表示，银行股权流拍或打折出售，主要还是投资者对于银行的未来发展看不清楚，对于不良资产的真实状况看不清楚。于是，就粗暴地先打个很大的折扣，留足风险敞口，提前计提可能的损失。 

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（责任编辑：田哲）